Menggunakan Pilihan untuk Keuntungan dari Peluruhan Waktu Opsi Putaran Pendek Theta adalah perkiraan berapa banyak opsi akan turun per hari dari peluruhan waktu bila tidak ada pergerakan atau volatilitas luar pada kontrak berjangka yang mendasarinya. Lama menempatkan dan panggilan selalu memiliki pemborosan waktu negatif, dan menempatkan pendek dan panggilan memiliki pembusukan waktu yang positif. Semakin tinggi theta berada pada pilihan 8211 dengan harga antara -1 dan 0 untuk opsi panjang dan 0 dan 1 untuk opsi pendek 8211, semakin banyak nilai yang akan keluar dari pilihan per hari ketika semua lainnya konstan. Perlu diingat bahwa theta jarang tetap konstan sehingga dapat bergerak dengan cepat tergantung pada di mana harga opsi strike price relatif terhadap harga futures yang mendasarinya. Pada pilihan uang cenderung memiliki tingkat yang lebih tinggi dan lebih rentan terhadap kerusakan waktu saat pendekatan kadaluarsa. Teorinya semakin rendah untuk pilihan saat Anda menjauh dari harga strike pada uang. Peluruhan opsi tidak linier, eksponensial dan meningkat seiring pilihan mendekati kadaluarsa. Bagan di bawah ini menunjukkan garis waktu tingkat di mana nilai waktu keluar dari opsi. Erosi Nilai Waktu Ada cara untuk mendapatkan keuntungan dari kerusakan waktu. Salah satu strategi paling efektif yang bertujuan untuk melakukan hal ini adalah Iron Condor atau spread kredit individu. Strategi ini memberi kemampuan untuk menangkap peluruhan waktu dengan sejumlah risiko. Theta pada pilihan yang dijual akan lebih tinggi dari pada opsi yang dibeli. Jadi, jika pilihan spread kadaluarsa tidak berharga Anda akan tetap untung. Letrsquos melihat sebuah contoh: Silakan klik untuk melihat penyingkapan risiko Spread di bawah ini. Dirk adalah trader pilihan yang ingin menjual option premium di E-mini SampP 500. Dia memiliki portofolio saham yang lumayan dan ingin menggunakan akun futuresnya sebagai cara untuk melindungi beberapa risiko penurunan yang dia hadapi dalam portofolio sahamnya. Ia juga menginginkan strategi yang relatif berjangka pendek yang memiliki sejumlah risiko. Dirk merasa menanggung panggilan menyebar adalah metode untuk melakukan itu karena mereka akan memberikan sejumlah risiko terbatas. Mereka juga hanya akan kehilangan uang di akun futuresnya saat portofolio sahamnya menghasilkan uang, sebuah tradeoff yang tidak dipikirkannya. Dia akan menggunakan theta dari setiap panggilan untuk mengukur kemampuan terbaiknya berapa banyak yang bisa dia dapatkan. Karena kami memiliki 35 hari tersisa dalam pilihan Samppot E-mini Agustus, dia merasa itulah yang terbaik untuk digunakan. Dia menghubungi broker Daniels Trading-nya dan melihat-lihat penyebaran panggilan Agustus 1340-1370 sementara kontrak berjangka diperdagangkan pada 1310. Broker dtnya mengeksekusi perdagangan berikut: Jual 1 1340 Agustus ES Hubungi 17 poin (850) - Theta dari .33 Beli 1 1370 Agustus ES Hubungilah untuk 6 poin (300) 8211 Theta -20 Secara potensial, keuntungan maksimalnya akan 550 dan kerugian maksimalnya adalah 950 sebelum biaya. Kami menambahkan bersama-sama untuk melihat bahwa pembusukan waktu pada opsi ini menyebar pada tingkat ini adalah .13. Jika pasar tetap konstan, nilai spreadnya akan turun 13 pada hari ini. Dia bisa memeriksa ulang perhitungan theta ini setiap hari untuk mengawasi berapa banyak yang akan dia buat setiap hari dari kerusakan waktu. Rencana Dirkrsquos adalah menerapkan salah satu spread ini setiap bulan pada jarak tertentu dari harga Sampel saat ini. Dalam pikirannya, ini bisa menjadi strategi win-win karena mungkin dia menghasilkan uang di akun futuresnya atau menghasilkan uang di akun ekuitasnya. Dia tidak berencana melikuidasi reksadana atau sahamnya dalam waktu dekat, jadi dia pikir dia mungkin juga berusaha membuat beberapa keuntungan dari kerusakan waktu di sepanjang jalan. Untuk informasi lebih lanjut tentang orang-orang Yunani dan strategi yang berbeda untuk mendapatkan keuntungan dengan menggunakan karakteristik mereka, atau untuk mengetahui informasi lebih lanjut tentang lindung nilai dalam portofolio Anda, silakan hubungi broker Daniels Trading Anda. Pilihan pada Kontrak Berjangka: Panduan Strategi Perdagangan Daftar sekarang dan temukan bagaimana menyusun perdagangan Anda untuk potensi keuntungan maksimal. Menggunakan opsi berjangka dan futures, baik secara terpisah maupun kombinasi, dapat menawarkan peluang perdagangan yang tak terhitung jumlahnya. STRATEGI PENGAWASAN Risiko MENGGUNAKAN KOMBINASI POSISI, SEPERTI POSISI DAN POSISI JALAN MUNGKIN SEBAGAI RESIKO SEBAGAIMANA MENGAMBIL POSISI PANJANG PANJANG ATAU SINGKAT. Materi ini disampaikan sebagai ajakan untuk melakukan transaksi derivatif. Bahan ini telah disiapkan oleh broker Daniels Trading yang memberikan saran komentar pasar penelitian dan rekomendasi perdagangan sebagai bagian dari ajakannya untuk akun dan permintaan untuk perdagangan Namun, Daniels Trading tidak mempertahankan departemen penelitian sebagaimana didefinisikan dalam CFTC Rule 1.71. Daniels Trading, prinsipal, pialang dan karyawannya dapat melakukan perdagangan derivatif untuk akun mereka sendiri atau untuk akun orang lain. Karena berbagai faktor (seperti toleransi risiko, persyaratan margin, tujuan perdagangan, strategi jangka pendek vs jangka panjang, analisis pasar vs teknis fundamental, dan faktor lainnya) perdagangan semacam itu dapat mengakibatkan inisiasi atau likuidasi posisi yang berbeda dari Atau bertentangan dengan pendapat dan rekomendasi yang terkandung di dalamnya. Kinerja masa lalu belum tentu menunjukkan kinerja masa depan. Risiko kerugian dalam kontrak berjangka perdagangan atau opsi komoditas dapat menjadi substansial, dan karena itu investor harus memahami risiko yang terlibat dalam mengambil posisi leverage dan harus bertanggung jawab atas risiko yang terkait dengan investasi tersebut dan untuk hasilnya. Anda harus mempertimbangkan dengan seksama apakah perdagangan semacam itu sesuai untuk Anda mengingat keadaan dan sumber keuangan Anda. Anda harus membaca halaman web pengungkapan risiko yang diakses di DanielsTrading di bagian bawah beranda. Daniels Trading tidak berafiliasi dengan dan tidak mendukung sistem perdagangan, newsletter atau layanan sejenis lainnya. Daniels Trading tidak menjamin atau memverifikasi klaim kinerja yang dibuat oleh sistem atau layanan semacam itu. Interaksi Pembaca Tinggalkan Balasan Batalkan balasan Tentang John Payne John Payne adalah Senior Futures amp Options Broker and Market Strategist with Daniels Trading. Dia adalah penerbit buletin terfokus butir yang disebut This Week in Grain. Bersama dengan menjadi co-editor buletin Andy Danielss, Grain Analyst. Dia telah bekerja sebagai broker 3 seri yang terdaftar sejak tahun 2008. John lulus dari University of Iowa dengan gelar di bidang ekonomi. Setelah sekolah, John memulai karir 4 tahun dengan Angkatan Laut Amerika Serikat. Itu selama dua tur di Irak dan Teluk Persia dimana John menyadari betapa pentingnya komoditas bagi kelangsungan hidup masyarakat seperti yang kita kenal. Pemahaman inilah yang membuat Johns penasaran pada komoditas. Setelah dibebaskan pada 2007, ketertarikan Johns terhadap dunia komoditas menginspirasinya untuk pindah ke Chicago dan mengejar gairahnya dalam karir di arena futures. Setelah posisi tiga tahun dengan perusahaan futures yang dikelola khusus dalam perdagangan ternak, dia diberi kesempatan untuk bergabung dengan tim di Daniels Trading. Berada dalam bisnis dan melihat bagaimana IB lain beroperasi, itu adalah pendekatan integritas dan pendekatan langsung dari tim manajemen Daniels dan pialang yang membuatnya tertarik untuk bergerak. Sejak bergabung dengan Daniels, John telah memperluas analisis fundamental dan teknis pasarnya lebih jauh lagi. John telah menulis buletinnya This Week in Grain di bawah spanduk Daniels sejak tahun 2011. Bekerja di industri bertekanan tinggi seperti pasar militer dan pasar modal, John telah belajar tentang nilai persiapan pada saat stres. Dia percaya bahwa menanamkan di dalam kliennya nilai rencana yang baik dan kepala yang keren untuk menghadapi ayunan pasar komoditas sehari-hari. Dia memperlakukan setiap klien sebagai rekan setimnya, memahami bahwa tugasnya adalah membantu klien mencapai tujuan mereka, apapun itu. John adalah pendukung bangga Veteran Amerika Irak dan Afghanistan, Veteran Perang Luar Negeri dan Asosiasi Petani Jagung Nasional. Ketika dia tidak bekerja, dia menikmati atletik dari segala jenis dan menghabiskan waktu bersama istri dan hewan peliharaan mereka. Komentar Johns ditampilkan dalam publikasi berikut: Semua Ag Radio Sirius Channel 80 AM 880 KRVN Lexington, Nebraska RFD TV Wall Street Journal Barrons China News Daily (versi bahasa Inggris) Sidebar utama Bergabunglah dengan Daniels Ag Marketing di San Antonio, TX untuk Menendang Komoditi Klasik 2017 Menguasai Panel Pemasaran Strategi Pemasaran 2017 di RIO RIO Cantina di tepi sungai. Bergabunglah dengan kami dan nikmati makanan Tex-Mex segar, termasuk minuman, makanan pembuka, dan makan malam, bersama dengan panel diskusi informatif yang menampilkan semua konsultan ag ag market kami Mengapa Saya Memilih DT Sebagai pendatang yang relatif baru untuk perdagangan berjangka, saya menghargai kepribadian dan informatif. Saran dan daya tanggap yang siap dari perusahaan dan broker saya. Ada yang nyata positif x02026 Baca lebih lanjut Tweet Terbaru Baru untuk diperdagangkan Lihat daftar istilah kami untuk membantu Anda berbicara dalam bahasa kita: t. covagbGGe3xq Waktu yang lalu 3 Hari via Buffer RT CullenOutlook. Gula 20.00 tingkat tidak tahan pagi ini. Inilah yang kita tunggu-tunggu. Siapa dengan saya Mari kita lakukan ini Waktu yang lalu 3 Hari via Twitter Klien Web Berhenti keluar dari posisi Senior Broker Don Debartolo berbagi apa yang harus dilakukan selanjutnya - t. coKREBBlzjeM Waktu yang lalu 3 Hari via Buffer Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Seluruh hak cipta. Materi ini disampaikan sebagai ajakan untuk melakukan transaksi derivatif. Bahan ini telah disiapkan oleh broker Daniels Trading yang memberikan saran komentar pasar penelitian dan rekomendasi perdagangan sebagai bagian dari ajakannya untuk akun dan permintaan untuk perdagangan Namun, Daniels Trading tidak mempertahankan departemen penelitian sebagaimana didefinisikan dalam CFTC Rule 1.71. Daniels Trading, prinsipal, pialang dan karyawannya dapat melakukan perdagangan derivatif untuk akun mereka sendiri atau untuk akun orang lain. Karena berbagai faktor (seperti toleransi risiko, persyaratan margin, tujuan perdagangan, strategi jangka pendek vs jangka panjang, analisis pasar vs teknis fundamental, dan faktor lainnya) perdagangan semacam itu dapat mengakibatkan inisiasi atau likuidasi posisi yang berbeda dari Atau bertentangan dengan pendapat dan rekomendasi yang terkandung di dalamnya. Kinerja masa lalu belum tentu menunjukkan kinerja masa depan. Risiko kerugian dalam kontrak berjangka perdagangan atau opsi komoditas dapat menjadi substansial, dan karena itu investor harus memahami risiko yang terlibat dalam mengambil posisi leverage dan harus bertanggung jawab atas risiko yang terkait dengan investasi tersebut dan untuk hasilnya. Anda harus mempertimbangkan dengan seksama apakah perdagangan semacam itu sesuai untuk Anda mengingat keadaan dan sumber keuangan Anda. Anda harus membaca halaman web pengungkapan risiko yang diakses di DanielsTrading di bagian bawah beranda. Daniels Trading tidak berafiliasi dengan dan tidak mendukung sistem perdagangan, newsletter atau layanan sejenis lainnya. Daniels Trading tidak menjamin atau memverifikasi klaim kinerja apa pun yang dibuat oleh sistem atau layanan seperti itu. Apa Pilihan Opsi Theta Theta - Opsi Definisi Theta mengukur tingkat depresiasi harga opsi saham harian dengan stok yang tersisa tetap stagnan. Pilihan Theta - Pendahuluan Dalam istilah awam, Theta adalah pilihan yunani yang memberi tahu Anda berapa harga opsi akan berkurang seiring berjalannya waktu, yaitu tingkat peluruhan waktu opsi saham. Peluruhan waktu adalah fenomena yang terkenal dalam perdagangan opsi dimana nilai opsi berkurang dari waktu ke waktu meskipun stok dasarnya tetap stagnan. Peluruhan waktu terjadi karena nilai ekstrinsik. Yang juga dikenal sebagai Nilai Waktu, pilihan berkurang saat kadaluarsa semakin dekat. Dengan kedaluwarsa, pilihan sama sekali tidak memiliki nilai ekstrinsik dan semua opsi Out Of The Money (OTM) akan kedaluwarsa. Tingkat peluruhan harian ini sepanjang jalan sampai dengan berakhirnya diperkirakan oleh nilai Theta Pilihan. Memahami Pilihan Theta sangat penting untuk penerapan strategi pilihan yang berusaha mendapatkan keuntungan dari kerusakan waktu. Pilihan Theta - Karakteristik Pilihan Negatif Positif Opsi Nilai Theta Nilai theta positif atau negatif. Semua posisi opsi saham lama memiliki nilai Theta negatif, yang mengindikasikan bahwa mereka kehilangan nilai karena ekspirasi semakin dekat. Semua posisi opsi saham pendek memiliki nilai Theta positif, yang mengindikasikan bahwa posisi tersebut memperoleh nilai karena ekspektasi semakin dekat. Pilihan Opsi Theta Pilihan Uang Nilai Theta tertinggi untuk opsi At The Money (ATM) dan semakin rendah untuk In The Money (ITM) dan Out Of The Money (OTM) karena opsi ITM dan OTM memiliki nilai ekstrinsik yang jauh lebih rendah, memberikan sedikit waktu tersisa untuk kerusakan. Pelajari semua tentang Options Moneyness. Berbeda Untuk Call Put Options Pada money call dan put options sharing strike price dan tanggal kadaluwarsa yang sama memiliki nilai theta yang berbeda. Tidak seperti delta dimana itu sama 0,5 untuk keduanya pada money call dan put options, Option Theta bervariasi sesuai dengan biaya carry of underlying stock. Pilihan Theta - Siapa yang Harus Diperhati Pilihan Theta adalah pengukuran yang sangat penting untuk pelaksanaan strategi pilihan netral Theta yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari pembusukan nilai ekstrinsik atau Peluruhan Waktu. Strategi perdagangan opsi semacam itu mencakup Kalender Call Spread yang terkenal dan semua variannya. Pilihan pedagang yang memanfaatkan strategi perdagangan opsi semacam itu harus memastikan bahwa nilai agregat agregat posisi tersebut positif untuk menghasilkan keuntungan. Pilihan pedagang berspekulasi bergerak moderat dan bergerak jangka pendek di saham dasar harus memastikan bahwa opsi atau opsi posisi dibeli dengan opsi negatif yang rendah mungkin sehingga peluruhan waktu tidak sepenuhnya mengimbangi keuntungan pada pergerakan kecil atau moderat tersebut. Sebaliknya, Pilihan Theta jauh lebih sedikit menjadi perhatian bagi siapapun yang menggunakan strategi perdagangan opsi terarah seperti Bull Call Spreads dimana posisi dipegang sampai ekspirasi. Dalam kasus ini, Options Delta dan Gamma akan menjadi pusat perhatian. Pedagang opsi semacam ini hanya mengambil keseluruhan nilai ekstrinsik sebagai biaya dan membangunnya menjadi penghitungan untuk titik impas, oleh karena itu, seberapa cepat nilai ekstrinsik itu mengikis menjadi perhatian sekunder. Pilihan Theta - Indikasi Pilihan Peluruhan Waktu Theta mengukur berapa banyak uang yang akan hilang dengan stok yang tersisa stagnan setiap hari. Kontrak pilihan dengan Options Theta -0.012 akan kehilangan 0,012 setiap hari bahkan di akhir pekan dan hari libur pasar. Inilah sebabnya mengapa pedagang opsi menggunakan strategi perdagangan opsi netral suka menempatkan posisi ini menjelang akhir pekan yang panjang di mana mereka mendapatkan 3 hari keuntungan pelonggaran yang aman dan bebas. Sebaliknya, ini bekerja melawan trader yang membeli opsi saham tersebut. Jika opsi kontrak tersebut memiliki opsi theta -0.012 dan harga 1,40, pemegang akan kembali setelah akhir pekan 3 hari untuk menemukan harga opsi tersebut pada 1,36. Peluruhan waktu selalu bekerja melawan pembeli dan manfaat pilihan penulis. Ini karena kedua opsi call dan long put yang lama menghasilkan pilihan Theta yang negatif. Pilihan negatif Theta mengurangi harga opsi dan akibatnya nilai dari posisi tersebut. Banyak pilihan strategi perdagangan yang dijual keluar dari pilihan uang di atas pembelian uang atau opsi uang untuk mengimbangi negatif theta, sehingga menghasilkan peluruhan waktu yang lebih rendah. Contoh strategi trading pilihan seperti Bull Call Spread. Pilihan theta tidak tetap stagnan juga. Pilihan theta meningkat seiring ekspektasi semakin dekat dan menurun seiring pilihannya semakin banyak In The Money atau Out Of The Money. Sebenarnya, efek peluruhan Opsi Theta paling terasa selama 30 hari terakhir sampai kadaluarsa dimana theta benar-benar melonjak. Itulah sebabnya pedagang opsi biasanya menghindari opsi trading dengan waktu kurang dari 30 hari tersisa sampai kadaluarsa. Efek Peluruhan Waktu. Pilihan Theta - Hubungan dengan Pilihan Pilihan Gamma Theta berbanding lurus dengan pilihan gamma. Semakin tinggi Gamma, semakin tinggi theta. Keuntungan tinggi berisiko tinggi. Pilihan gamma yang tinggi menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi secara eksponensial saat saham bergerak kuat namun juga datang dengan theta yang lebih tinggi yang melemahkan harga opsi dengan lebih cepat. Jika langkah besar yang diantisipasi tersebut tidak terjadi dengan cepat, pilihannya bisa kehilangan banyak uang. Oleh karena itu, ketika seseorang memilih posisi opsi agresif semacam itu, kita juga harus mempertimbangkan risiko yang lebih tinggi yang terlibat karena Opsi Theta yang lebih tinggi. Penyeimbangan risiko potensial terhadap potensi imbalan sebenarnya terjadi di setiap aspek perdagangan opsi. Tidak pernah ada makan siang gratis. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Pilihan Theta 2 faktor utama mempengaruhi nilai opsi Theta Time to the Expiration dan Options Moneyness. Secara umum, Pilihan Theta berkurang karena opsi semakin banyak uang (ITM) keluar dari uang (OTM) dan paling tinggi bila di uang (ATM). Pilihan Theta juga meningkat seiring pendekatan kadaluarsa. Mengetahui bahwa istilah yang lebih dekat pada opsi saham uang memiliki nilai Theta yang lebih tinggi daripada opsi jangka panjang dengan harga strike yang sama memungkinkan Anda memilih opsi yang benar untuk mengoptimalkan keuntungan pada periode holding yang Anda harapkan. Jika Anda mengharapkan stok bergerak tapi tidak dalam waktu dekat, Anda harus membeli opsi yang sejauh kadaluwarsa yang masuk akal sehingga bisa mengurangi efek kerusakan waktu. Menghitung Pilihan Agregat Theta Bila Anda memiliki portofolio dengan banyak pilihan opsi saham pada satu saham, ada gunanya mengetahui seberapa besar portofolio Anda dipengaruhi oleh peluruhan waktu. Anda melakukan ini dengan menggabungkan total opsi Theta dalam portofolio Anda. Bila opsi agregat theta negatif, Anda tahu bahwa portofolio Anda bergantung pada pasar yang bergerak sangat cepat sesuai keinginan Anda untuk mengembalikan keuntungan dan bila opsi agregat theta positif, Anda tahu bahwa portofolio Anda akan berjalan dengan baik jika pasar tetap stagnan. . Menghitung pilihan agregat Theta sangat sederhana. Anda cukup mencantumkan semua nilai Theta dari semua opsi dalam portofolio Anda dan menjumlahkan semuanya akan dilakukan. Contoh Pilihan Portofolio Perdagangan 1Options Yunani: Theta Risk and Reward Time value decay. Yang disebut silent killer of option buyers, bisa menghapus senyum dari wajah trader yang telah ditentukan begitu sifatnya yang berbahaya menjadi sepenuhnya terasa. Pembeli, menurut definisi, hanya memiliki risiko terbatas dalam strategi mereka bersamaan dengan potensi keuntungan tak terbatas. Meskipun ini mungkin terlihat bagus di atas kertas, dalam praktiknya sering ternyata kematian oleh seribu potongan. Dengan kata lain, memang benar Anda hanya bisa kehilangan apa yang Anda bayar untuk suatu pilihan. Juga benar bahwa tidak ada batasan berapa kali Anda bisa kalah. Dan seperti yang diketahui pemain lotere lainnya, sedikit uang yang dikeluarkan setiap minggu bisa bertambah setelah setahun (atau seumur hidup) tidak memukul jackpot. Untuk pembeli pilihan, oleh karena itu, rasa sakit yang perlahan-lahan mengikis arus perdagangan Anda menuangkan pengalaman. Sekarang, untuk menjadi adil, penjual cenderung mengalami banyak kemenangan kecil, sementara terbuai dengan kesuksesan palsu, hanya untuk tiba-tiba menemukan keuntungan mereka (dan mungkin lebih buruk lagi) dilenyapkan dalam satu langkah buruk terhadap mereka. Kembali ke nilai waktu peluruhan sebagai variabel risiko, ia diukur dalam bentuk laju pembusukan (non-konstan), yang dikenal dengan Theta. Nilai theta selalu negatif untuk pilihan lama karena pilihan selalu kehilangan nilai waktu dengan setiap tick of the clock sampai kadaluarsa tercapai. Sebenarnya, ini adalah fakta kehidupan bahwa semua opsi panjang, tidak peduli apa yang menyerang atau pasar apa, akan selalu memiliki nilai nol pada saat kadaluarsa. Theta akan menghapus nilai waktu semua (juga dikenal sebagai nilai ekstrinsik) meninggalkan pilihan tanpa nilai atau beberapa tingkat nilai intrinsik. Nilai intrinsik akan mewakili sejauh mana opsi berakhir dalam uang. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Pentingnya Nilai Waktu.) Gambar 7: Opsi IBM untuk nilai Theta. Nilai yang diambil pada 29 Desember 2007 dengan IBM di 110.09. Sumber: OptionVue 5 Perangkat Lunak Analisis Pilihan Seperti yang dapat Anda lihat dari lihat Gambar 7, tingkat peluruhan berkurang pada bulan kontrak yang lebih jauh. Kuning menyoroti panggilan yang ada pada uang dan bunga violet yang di-the-money. Panggilan 110 Januari, misalnya, memiliki nilai Theta sebesar -7,58, yang berarti opsi ini kehilangan 7.58 dalam nilai waktu setiap hari. Tingkat peluruhan ini menurun untuk setiap bulan ke belakang 110 panggilan dengan Theta of -2.57. Jika kita memikirkan nilai waktu pada 110 panggilan ini seolah-olah hanya mewakili satu opsi pada bulan Juli, dengan jelas tingkat kehilangan nilai waktu akan meningkat karena panggilan bulan Juli mendekati ekspirasi (yaitu tingkat pembusukan jauh lebih cepat pada opsi Dekat dengan masa kadaluarsa dibandingkan dengan banyak waktu yang tersisa di atasnya). Meski begitu, jumlah premi waktu di bulan-bulan belakang lebih besar. Oleh karena itu, jika seorang pedagang menginginkan lebih sedikit risiko premi dan opsi bulan kembali dipilih, trade-off adalah bahwa premi lebih berisiko dari risiko Delta dan Vega. Dengan kata lain, Anda dapat memperlambat laju pembusukan dengan memilih kontrak opsi dengan lebih banyak waktu untuk melakukannya, namun Anda menambahkan lebih banyak risiko jika ditukar karena harga yang lebih tinggi (dengan kerugian lebih banyak dari harga yang salah) dan dari Perubahan yang merugikan pada volatilitas tersirat (karena premi yang lebih tinggi dikaitkan dengan risiko Vega yang lebih tinggi). Pada Bagian VIII tutorial ini lebih banyak tentang interaksi orang-orang Yunani yang dibahas dan dianalisis. Strategi opsi umum memiliki posisi tanda-tanda theta yang mudah dikategorikan, karena strategi penjualan atau net selling akan selalu memiliki posisi positif Theta sedangkan strategi buy atau net buying akan selalu memiliki posisi negatif Theta. Seperti terlihat pada Gambar 8.
No comments:
Post a Comment